안녕하세요.
해외선물의 기본 개념부터 실제 거래방법까지 쉽게 설명해드리는 EZ스퀘어 서울지점 백현우팀장입니다.
해외선물을 처음 시작하려는 분들과 이야기를 나누다 보면 빠지지 않고 나오는 질문이 하나 있습니다.
“해외선물 증거금이란 정확히 어떤 돈인가요?”
주식에서 익숙한 매수대금과는 개념이 조금 다르기 때문에 처음에는 증거금이라는 표현 자체가 어렵게 느껴질 수 있는데요.
쉽게 표현하면 해외선물 증거금은 계약 전체 가격을 지불하는 돈이 아니라 계약을 운용하기 위해 계좌에 확보하는 담보성 자금입니다.
해외선물 증거금이란?
선물계약은 해당 상품의 전체 계약가치만큼 현금을 모두 지급하고 거래하는 방식이 아닙니다.
거래소와 중개사가 정한 일정 수준의 증거금을 계좌에 확보하고 계약에 진입하는 구조인데요.
바로 이 차이 때문에 실제 계약가치보다 적은 자금으로 포지션을 운용할 수 있는 레버리지가 발생합니다.
■ 증거금은 상품 가격도 아니고 거래 수수료도 아닙니다.
보증금이라고 생각하면 쉽습니다
증거금을 조금 더 쉽게 이해하려면 우리가 일상에서 사용하는 보증금의 개념을 떠올려보면 됩니다.
예를 들어 일정한 계약을 체결하면서 계약 전체 금액을 바로 지급하는 대신 약속을 이행할 수 있다는 것을 보여주기 위해 일정 금액을 맡겨두는 것과 비슷한데요.
선물시장의 증거금은 계약 이행을 위한 일종의 성실이행 보증금처럼 이해하면 개념을 잡기 쉽습니다.
개시증거금과 유지증거금
① 개시증거금
새로운 선물 포지션에 처음 진입하기 위해 필요한 증거금입니다.
쉽게 말하면 해당 계약을 새로 시작할 수 있는지를 판단하는 첫 번째 기준이라고 보면 됩니다.
② 유지증거금
이미 진입한 포지션을 계속 유지하기 위해 계좌에 남아 있어야 하는 최소 기준입니다.
가격이 예상과 반대로 움직여 계좌 자산이 줄어들면 이 유지증거금 기준이 중요해지죠.
| 구분 | 의미 |
|---|---|
| 개시증거금 | 새로운 포지션 진입에 필요한 기준 |
| 유지증거금 | 포지션을 계속 유지하기 위한 최소 기준 |
| 여유증거금 | 사용 중인 증거금을 제외한 계좌의 여유자금 |
유지증거금이 부족하면 어떻게 될까?
포지션에 손실이 발생해 계좌의 증거금 수준이 유지 기준 아래로 내려가면 추가 자금이 필요해질 수 있습니다.
이때 추가 자금을 요구하는 것을 흔히 마진콜이라고 부르는데요.
필요한 기준을 충족하지 못하면 이용하는 거래사의 규정에 따라 포지션이 축소되거나 강제로 청산될 수도 있습니다.
최소 증거금만 있으면 충분하다는 생각은 주의해야 합니다.
증거금은 왜 계속 바뀔까?
해외선물 증거금은 한 번 정해지면 계속 같은 금액이 유지되는 고정값이 아닙니다.
시장의 변동성이 커지면 위험을 관리하기 위해 거래소의 증거금 기준이 높아질 수 있습니다.
반대로 시장 상황과 위험 수준에 따라 증거금이 낮아질 수도 있는데요.
거래소 기준과 별개로 중개사가 고객에게 더 높은 증거금 기준을 적용하는 경우도 있습니다.
증거금이 낮으면 더 좋은 걸까?
처음 해외선물을 알아볼 때 가장 쉽게 빠지는 오해가 증거금이 낮을수록 무조건 유리하다는 생각입니다.
진입에 필요한 자금만 보면 부담이 작아 보일 수 있지만 자기자본에 비해 큰 계약을 운용하면 실제 레버리지는 오히려 높아지는데요.
증거금이 낮다는 것과 투자위험이 낮다는 것은 전혀 다른 의미입니다.
EZ스퀘어의 거래 단위는?
정규 선물계약의 증거금 부담 때문에 보다 작은 거래 단위를 알아보는 분들도 많은데요.
EZ스퀘어에서는 MetaTrader 5 기반 거래환경과 함께 0.01랏처럼 거래량을 세분화할 수 있는 구조를 안내하고 있습니다.
거래 단위를 작게 조절할 수 있다는 점은 자금 규모에 맞춰 포지션 크기를 세분화할 때 확인해볼 수 있는 부분입니다.
다만 EZ스퀘어의 0.01랏을 CME 정규 선물의 0.01계약과 동일한 것으로 생각해서는 안 됩니다.
플랫폼별로 계약명세와 손익 계산방법이 다를 수 있기 때문에 상품의 틱가치와 증거금, 스프레드 그리고 강제청산 기준을 각각 확인해야 하죠.
초보자는 여유증거금도 봐야 합니다
실제 거래에서는 주문을 넣을 수 있는 최소 증거금만큼이나 포지션 진입 후 남아 있는 여유자금도 중요합니다.
계좌의 대부분을 증거금으로 사용해버리면 작은 가격 변동에도 여유증거금이 빠르게 줄어들 수 있기 때문인데요.
“진입할 수 있느냐보다 손실이 발생했을 때 감당할 수 있느냐가 더 중요합니다.”
해외선물 증거금 자주 묻는 질문
Q. 증거금은 거래 후 없어지는 돈인가요?
증거금은 거래 수수료처럼 지불하고 사라지는 비용이 아니라 포지션을 운용하기 위해 필요한 담보 성격의 자금입니다.
Q. 유지증거금보다 잔고가 내려가면 어떻게 되나요?
추가 자금 요구가 발생하거나 이용하는 거래사의 기준에 따라 포지션이 정리될 수 있습니다.
Q. 해외선물 증거금은 항상 같은가요?
아닙니다.
시장 변동성과 거래소 또는 중개사의 기준에 따라 변경될 수 있습니다.
Q. 증거금이 낮을수록 초보자에게 좋은가요?
반드시 그렇지는 않습니다.
증거금보다 계약 크기와 틱가치, 자기자본 대비 실제 레버리지를 함께 확인하는 것이 중요합니다.
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